中石化分离债募集说明书摘要

“中国石化”公布分离交易可转债发行公告 2008-02-17 16:39:11 中国石油化工股份有限公司本次发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称：分离交易可转债)已获中国证券监督管理委员会证监发行字[2008]176号文核准。 本次发行不超过3000000万元分离交易可转债，每张面值为100元人民币，按票面金额平价发行；债券期限为6年(自2008年2月20日到2014年 2月20日)；票面利率询价区间为0.8%-1.5%；每手公司分离交易可转债的最终认购人可以同时获得公司派发的101份认股权证；权证存续期自认股权证上市之日起24个月；初始行权比例为2:1，即每2份认股权证代表1股公司发行的A股股票的认购权利；初始行权价格为人民币19.68元/股。 本次发行向公司原A股股东优先配售(公司控股股东中国石油化工集团公司表示放弃本次优先配售权)，优先配售后的分离交易可转债余额采取网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。原A股股东可优先认购的数量上限为其在股权登记日(2008年2月19日)收市后登记在册的公司股份数乘以 0.429元，再按1000元1手转换成手数。公司原A股股东可优先认购的上限约2999651.6万元(29996516手)，约占本次发行规模的 99.99%。其中，公司原A股无限售条件流通股股东可优先认购的上限约364608.3万元(3646083手)，约占本次发行规模的12.15%。网上、网下申购日及申购资金缴款日均为2008年2月20日，其中网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00；公司原A股无限售条件股股东通过网上优先认购的代码为“704028”，认购简称为“石化配债”。 原A股无限售条件股股东除参加优先配售外，还可参加优先配售后剩余部分分离交易可转债的申购；本次网上、网下预设的发行数量占本次发行总量的比例为50%:50%；一般社会公众投资者网上申购代码为“733028”，申购简称为“石化发债”，每个账户申购数量上限为3000000万元(30000000手)；参与网下申购的机构投资者的最低申购数量为100万元(即 1000手)，申购数量上限为3000000万元(30000000手)。 本次发行的公司分离交易可转债(包括债券和权证两部分)不设持有期限制。 “中国石化”公布分离交易可转债网上路演公告 2008-02-17 16:39:09 　　中国石油化工股份有限公司定于2008年2月19日13:00-15:00就公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称：分离交易可转债)相关事宜在全景网(http://www.p5w.net)举行网上路演。

目前，提出此类在二级市场公开发行的巨额再融资预案或即将实施方案的A股上市公司主要有： 中国平安(601318)拟向不特定对象公开发行A股不超过120000万股，原A股股东有一定比例的优先认购权；拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过412亿元。 中国石化（600028）拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过300亿元。 江西铜业（600362）拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过68亿元。 上港集团（600018）拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过24.5亿元。 　　中国国航（601111）拟向不特定对象公开发行A股不超过4亿股。 葛洲坝（600068）拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过13.9亿元。 粤高速（000429）拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过12亿元。 豫园商城（600655）拟发行公司债券不超过10亿元，可向公司股东配售。 　　中兴通讯（000063）1月30日发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券40亿元。 　　中远航运（600428）1月28日发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券10.5亿元。 　　赣粤高速（600269）1月28日发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券12亿元。

预计上港的中签率会很低，因为估计不少投资者都想走“小盘偏门”，千军万马过独木桥。 还有一个小因素华夏，中信两只基金，以及中信证券都不能申购中石化，铁建。

1、中石化 发行量大，中签率相对高。 权证数量大，不利于炒做。 行权比例2：1小于上港1：1，杠杆比例大于上港。 股价受中石油压制，前途未卜。 债：75 权证保本价：2.47 2、上港集团 发行量小，相对中签率低。 权证数量大，行权比例1：1。 正股技术图形优于中石化。 债券利率低0.6-1.5。（一般发行取下限0.6） 债：72 权证保本价：2.35

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