标题：典当炒股：刀尖上的“舞蹈”

典当炒股：刀尖上的“舞蹈”

发布时间： 2007-01-07 15:09 字体：

漫画：张骊浔     　　本报记者 赵彤刚 北京报道 　　 　　在股指屡创新高的诱惑下，人们的投资欲望被急速调动起来。一种典当车、房甚至股票进行炒股的新投资方式，在许多地方悄然兴起。而股市投资的高风险性、典当贷款的高息率却决定了这种投资方式是把“双刃剑”。刀尖上的“舞蹈”，显然只是勇敢者的游戏。 　　典当炒股悄然兴起 　　算得上是“大户”的北京股民张先生最近看好一只股票，但已“满仓”的他苦于没有资金。在一位老股民的指点下，张先生来到位于前门大街的华夏典当行。出具了股票账户等相关资料后，典当行工作人员为他办理了相关手续，并按比例将相应的当金划入了张先生的账户。 　　“资金到账后，立即就买入了股票。这几天股指天天创新高，新建仓的股票收益已有一个涨停板了。而自己手头的股票收益也不错。”张先生对记者津津乐道。 　　年关临近，北京各家典当行生意进入旺季。业内人士透露，北京今年通过当铺“以房换款”金额超过15亿元。除了押房、押车，典当股票等有价证券的也不在少数，这些人获取资金后大都投入了股市。 　　华夏典当行一位工作人员给记者举了一个例子，一位李先生操作可谓大胆，他在机场附近有一套价值超过百万的房产。买房的目的就是为了投资，现在房子暂时没有合适的买家，而股市又正红火，于是他在典当行进行房产抵押获得80万元资金，悉数投入股市，再用股票抵押获得了70万元再投入股市。 　　“以前股民当股是为了解套，而现在是为了追加投资，”华夏典当行的这位工作人员说。他刚刚办理了一套房子的典当业务，房产总价160万元左右，客户贷了80万元，这些钱全部投入了股市。这家典当行股票贷款的最低门槛是市值在200万元以上，典当房子、车子的月息分别是3.2%、4.2%，当金为房价的70%。 　　另一家开展股票典当业务的裕昌典当行工作人员李先生表示：“我们的最低门槛是市值在100万元以上，而且持有的主要是绩优股，ST股票市值不算。”这家典当行用房子、车子典当贷款月息分别是3.5%、4.7%。北京金保典当行至今尚未开展股票典当业务，这里典当房子、车子贷款月息分别是3.2%、4.7%。 　　目前，上海、杭州、南京等地的典当行，人气也很旺。前来咨询、办理房产、车子等典当业务的人比平时增加了三成，不少人是用这笔钱去炒股。据介绍，今年杭州房产的当金比以前少了很多。价值100万元的一套房产，去年最多能典当75万元，而现在只能当60万元。 　　当金发放标准不同 　　据一家规模较大的典当行负责人介绍，目前，典当行一般按股票流通市值的70%-80%发放当金。不过，对于一些业绩比较好的蓝筹股，以及投资业绩记录较好的大户，这个比例会提高到1∶1。 　　“费率收取的标准有差异。目前，上海各大典当行针对股票典当业务收取的月综合费率一般为1.5%至2.82%不等，最低的仅为1%。若以月综合管理费1.5%来计算，如向典当行当得资金10万元，每月需付给典当行1500元利息。”这位负责人介绍说。 　　一般而言，典当的资金只能放在证券账户中用以买卖股票，不能挪作他用，并会受到指定券商的监管。目前也有典当行开出了允许在股票典当中将资金套现的业务，但受到风险度的制约；股票的折价也比较低，只有流通市值的30%-40%，当户可根据自己的实际情况作出选择。 　　北京典当行业协会会长郭金山分析说，与银行相比，典当行贷款没有繁琐的手续，更加灵活。典当行也没有像银行那样对客户实行“一刀切”，各家典当行可以自行决断，这些都是吸引当房、当车炒股的重要原因。 　　而国家出台的一系列调控政策，让不少“炒楼”的人转战股市。当房炒股者往往有两套或多套房子，这里面主要有两种情况：一种是看到股市上涨后想炒股但是手头钱不够，或者是前期炒股亏本想通过补仓进一步降低成本。向周围亲戚朋友借钱又碍于情面，或者没有别的途径。而房子暂时不能够变现，于是“死物变活物”，通过抵押自己的房产获得资金炒股；还有一种人认准了股市还要上涨，通过抵押房产获得股票，然后再抵押股票获得更多的资金来炒股。“这种人可能从股市上得到更多的盈利，但风险更大。”方正证券分析师吕小萍向记者表示。 　　典当炒股是“双刃剑” 　　“股票典当的利率较高，股民在典当时要慎重考虑综合费率、赎回当期等要素。”一位业内人士指出。     浙江元泰典当行一位工作人员表示：“对于几百万、几千万元以上的大额典当贷款，我们不太支持他们拿去炒股，毕竟股市投资风险比较大。而对于小额典当贷款，风险比较容易控制，因此，对其贷款用途可以适当放宽，这里面投资股市的居多。” 　　典当行为了控制风险，会与典当者和证券公司签订协议，最重要的一条就是贷款时设置平仓线。即典当者在专有账户中的股票市值达到一定警戒线，一般为贷款金额的140%，典当行将限令客户追加资金或卖出股票，否则就要委托证券公司将股票强行平仓。例如，投资者按照当时100万元的股票流通市值获得了70万元的当额，他的平仓线为98万。 　　典当炒股未必合算 　　尽管今年以来股市大涨，绝大多数典当炒股者都实现了盈利；但是一旦遭遇股市大幅回调，他们要比其他股民承受更大的风险压力。更重要的是，从经济学角度看，典当炒股未必合算。以北京市当房贷款为例，大多典当行的月息在3.2%以上、当金比例在70%左右。这样拥有一套价值100万元的房子就可以贷出70万元，一年的利息支出就是26.88万元。而70万元挪用去炒股，在牛市中获得50%收益率并不困难，那么收益就是35万元，但除去当息支付后净收益则仅为8.12万元。 　　然而，如果将这套价值100万元的房屋出售套现去炒股，一年后再回购同档次的住房，结果却大不相同。在扣除相关税费后，应该可以拿到90万元左右的卖房款。卖了房子投资者接下来需要租房，按每月3000元租金计算，投资者一年的房租共计3.6万元。于是，投资者可以投资股票的房款为86.4万元。还用上面的50%收益率计算，这位投资者卖房后一年炒股的收益为43.8万元。再除去每年大约20%的房价涨幅，其实际收益为23.8万元，远高于典当贷款炒股所获得的8.12万元收益。 　　当然，并非鼓励大家卖掉自己的住房用于炒股，毕竟股市风险很大，没有任何人能保证股市每年能有50%的收益。但从以上分析可以看出，即使在目前股市火爆的境况下，典当炒股也不经济，并非是高招。（中证网）

证监会就近期投资基金热潮提醒投资者要冷静
2007年02月06日 05:47 新闻晨报
　　基金市场已现隐忧

　　□据新华社北京2月5日电

　　近期，在财富效应刺激下，全国出现了前所未有的投资基金热潮。对此，证监会基金部有关负责人接受新华社记者专访时提醒投资者，应该冷静审视和认识基金产品与基金行业，新入市的基金投资者一定要掌握相关知识，树立正确的理财观念，根据自身的风险承受能力，挑选适合自己的基金产品，做明白的基金投资者。

　　该负责人说，现阶段，基金给投资者带来的高额回报使一些投资者忽视了基金背后的投资风险，这就给基金市场的健康稳定发展带来了很大的隐忧。居民如果把预防性储蓄也投资到高风险资本市场中去，肯定是不可取和不理智的行为，因为这类资金的入市动机是出于赚钱效应，是赢得起、输不起，缺乏抗风险能力的资金。

　　该负责人还表示，当前广大投资者应该重点防止三种错误观点：一是把基金当储蓄，误以为基金就是高收益的储蓄。二是把理财当发财，一味坚信购买基金包赚不赔，忽视投资基金的各种风险。三是把投机当投资。

要求借款人签署保证书，声明不挪用银行

资金炒股

　　尽管各地银监局尚未正式开始对信贷

资金违规入市炒股进行专项检查，但各商

业银行已在紧急研究对策。某大型国企业

务骨干王小姐昨天在一家上市银行的广州

分行填写完往常所有贷款申请表格并提交

所需资料后，另外被要求在一份“贷款用

途声明书”上签字，并写上身份证件号码

，声明“本人确保不将贷款用于股市和期

货……等法律法规禁止银行贷款进入的领

域”。

　　记者昨天了解到，类似王小姐的案例

正在各商业银行上演，业界将此类举动称

为监管部门检查前的“自律和自清行动”

。

　　银行新措施迎接检查

　　2006年股市的持续火爆，引发银监会

和央行对信贷资金被挪用入市炒股的高度

警惕。多家商业银行零售业务部门透露，

事实上，早在两周前，银监会即向各商业

银行总行下发《关于进一步防范银行业金

融机构与证券公司业务往来相关风险的通

知》。《通知》明确指出，禁止信贷资金

被挪用入市炒股和购买基金。但《通知》

未讲明银监会将就此展开专项检查，因此

，各商业银行最初并未特别在意此项通知

，因为《商业银行法》明文规定信贷资金

禁止入市。直至新华社上周播发银监会权

威人士透露“春节前将全面检查、住房按

揭贷款将成检查重点；商业银行应对违规

贷款负全责”等消息时，各银行才意识到

一场监管风暴即将来临。

　　记者昨天采访多家银行零售业务部门

人士获悉，各商业银行正在紧急研究对策

，以尽最大可能防范信贷资金被挪用入市

，并迎接银监部门的检查。本文前述王小

姐的遭遇即是一些商业银行采取的新措施

。年收入过10万的王小姐有意向银行申请

贷款，在向该行提交房产证(房产市值逾百

万)、收入证明、购车合同等各项证明和文

件后，被要求在一份“贷款用途声明书”

上签字并填写身份证件号码。“声明书”

中有两项内容指向明确：“本人确认向贵

行提交的贷款申请资料及内容真实、合法

、有效。”“本人确保按照国家相关监管

部门和贵行的规定合法使用上述贷款，并

保证不将贷款用于股市、期货或其他证券

投资，以及其他股本权益性投资等国家法

律法规禁止银行贷款进入的领域”，“本

人对上述声明的内容负责并承担相应的法

律责任。”

　　为何要求贷款申请人额外“保证”呢

？这家银行工作人员称，该行自今年2月1

日起要求所有客户填写此项声明，这是统

一安排。另一家上市银行零售业务部门人

士更称，该行在合同文件中已有此条款，

但最近在与客户签约时，会要求客户经理

特别向客户讲明这一点。

　　“贷款炒股”途径繁多

　　在媒体的渲染下，银监会即将进行专

项检查的消息给人以风声鹤唳的感觉。但

直至昨天，银监会属下各地银监局尚未正

式部署此项检查。各商业银行也尚未接到

银监部门现场检查通知。“如果检查，也

很难大面积展开，因为银监部门人手较少

，抽查将是现实的做法。”几位业界资深

人士如此判断。

　　在现实的操作中，银行信贷资金如何

被挪用入市的呢？几位不愿署名的商业银

行资深零售业务人士称，信用卡取现便是

其中途径之一。一些商业银行针对大企业

客户的高管、行政单位的领导、资深专业

人士等提供信用贷款，但条件极其苛刻。

记者曾经以客户身份向两家银行申请信用

贷款，均被要求提供购车合同，并被要求

在付款后将购车发票提交银行归档。这些

措施完全为了防范信贷资金被挪用入市。

但通过信用卡透支炒短线者，银行很难监

控。“即便是抵押贷款，如果申请人与车

行或房地产开发商串通，客户一旦取现，

银行就很难对贷款用途进行监控。”

　　但一家外资银行人士指出，一些银行

创新的循环贷等品种在实际操作中为贷款

炒股提供了便利。“一次审批，额度内多

次使用、自助贷款”等等，在为客户提供

便利的同时，亦为客户挪用贷款资金提供

了操作空间。

　　“还有一种情形，你很难区分它是否

违规。在一家盈利能力极强的企业工作的

李先生目前年收入30多万元，他原本有储

蓄足以一次性付款购买目前居住的160多平

方米的豪宅。但他看好股市，更看好自已

选中的股票，因此，他只支付了房款的首

期，便申请按揭。自有资金仍在炒股。这

类置换资金炒股者大有人在。”

　　对公贷款入市量更大？

　　尽管银行贷款资金违规入市的专项检

查的效果还很难预测，但银监会权威人士

透露，如果发现违规贷款，银行将对此负

全部责任。银行的职责之一便是杜绝违规

贷款发生。然而，银行一位资深人士私下

称，个人通过挪用贷款入市的资金量不会

很大，对公贷款和私募机构挪用贷款入市

的资金量可能会更大，他们的操作手法更

隐蔽。但这位人士没有进一步透露具体情

况。

　　本报记者 谢艳霞　

　　实习生 巩奕麟

　　链接

　　美国银行界不问贷款用途

　　在成熟的国家，银行是否严格限制个

人贷款用途呢？据记者了解，美国的银行

对客户的贷款申请的审查非常严格，而一

旦银行决定发放信用贷款后，个人完全可

以自主决定贷款用途，因为这钱已进入申

请者的账号，其用途是申请者的自由和隐

私。银行的责任是贷前审查以及如何防范

贷款变成不良贷款，而非监控款项的去向

。否则，就侵犯了个人隐私。抵押贷款也

是一样的。

　　然而，美国银行界的做法也令中资银

行人士感到不可思议。一位律师开玩笑地

说，如此看来，中国人已习惯于被探询他

们的隐私，甚至将此作为一种责任和权利

。谢艳霞

恐怖啊

胖子有发言权．．．说说你自己买的基金吧．．．．

前段疯狂时买股就赚钱，很多人抵押房产，汽车买股票，一个月就新开户1000万户。经过这几天的暴跌，这些资金肯定更加谨慎，逐步减少或消失，基民现在高点买入的已经赔钱，多的已经赔20％以上，基民热情减少，减少了买入，为了使煮熟的鸭子不要飞走，增加了赎回压力。在没有实实在在的投资价值而是靠资金推动的市场，没有了买入资金的支撑，大盘只有逐步向下，起码得几个月的调整。出不完货的机构在抛压减轻后会再次拉升，以提高出货收益。所以大盘估计在几个月内难以创出新高。短期股市难以预测，中期趋势应该如此。不对之处，望高手指教。

沈银行今起查贷款炒股 不还款处理抵押物

http://news.nen.com.cn 2007-02-07 08:27:29 东北新闻网


今天开始，沈阳一家银行将率先对所有的贷款客户进行一一核对，一旦发现有资金流入股市，将提前追回。春节前，沈城各家商业银行的清查工作都会陆续展开。

　　今起至节前陆续开查

　　“从银监会最近的三令五申中，我有一种预感，这一次的事情肯定不算小。”昨天，沈阳一家银行个贷中心老总针对最近银监会多次提示的防范信贷资金进入股市的通知这样评价。

　　昨天，该行起草的清查贷款去向方案已经摆在他的案头，今天，该行各分支行将按照清查方案，对之前发放出去的各类贷款的去向进行逐一核对。

　　今天开始到春节前，沈城各家银行都会对贷款状况尤其是去年5月以来的贷款流向进行一一核对。“春节后，银监局将会到各家银行检查，因此节前银行要做好准备工作，自己摸清楚情况。”昨天，某股份制银行沈阳分行人士透露。

　　还不上贷款处理房屋

　　“如果严格按照贷款流程来操作的话，信贷资金肯定不会流入股市。”上述个贷中心老总坦言，但根据监管部门掌握的数据，目前确实存在一定的问题。

　　根据该行制定的方案，银行将对每一笔房贷资金的去向进行检查，追踪该笔资金是否通过个人账户进入开发商的账户，而对于抵押贷款和大额消费贷款，银行会根据合同上填写的用途，对资金流向进行追踪。

　　目前沈城各家银行在发放贷款时，抵押物多为房屋，因此一旦被发现信贷资金进入股市，而贷款不能及时追回，房屋可能被银行另行处理，同时，将会登上征信记录的“黑名单”。